Гигантская чаша каннабиса обесценивает стоимость и может уйти от кредиторов

Jun 10, 2023

Хотите измерить, насколько сильно упала индустрия каннабиса в Орегоне? Рассмотрим судьбу публичной канадской компании Chalice Brands.

Компания, акции которой до недавнего времени торговались на Канадской фондовой бирже, владеет большей частью своих активов в Орегоне, включая лицензии на 16 аптек, 10 из которых действуют в настоящее время. В декабре 2018 года ее рыночная капитализация составила $7,6 млрд. Сегодня акции бесполезны.

В мае Chalice Brands подала в окружной суд штата Орегон иск на свои дочерние компании в штате Орегон и вступила в процедуру конкурсного производства, по сути назначив финансовую няню, которая приведет компанию к мирной смерти.

Цель: продать компанию за максимально возможную сумму, расплатиться с как можно большим количеством кредиторов и выйти из государства без особой помпы.

Ранее в этом году WW сообщила, что Chalice задолжала десятки тысяч долларов небольшим фермам по выращиванию каннабиса в Орегоне. Вступление Chalice в конкурсное управление оставляет этим фермам – и другим малым предприятиям по производству каннабиса – мало возможностей для возврата причитающихся им денег.

Более того, буквально на прошлой неделе управляющий представил судье договор купли-продажи. Предложение: 3 миллиона долларов за почти все активы Chalice. Эта цена за 22 лицензии на каннабис в штате Орегон показалась некоторым представителям отрасли ужасающим предзнаменованием, а другим – выгодной сделкой.

Участник торгов? Компания LLC из штата Делавэр, в состав которой входят Уильям Симпсон, основатель Chalice и советник ее совета директоров, и Гэри Зипфел, член совета директоров Chalice. Согласно недавним заявлениям компании, оба являются основными акционерами компании.

Кредиторы, которые считают, что Chalice должна им деньги, теперь имеют двухнедельный период, в течение которого они могут попросить судью отклонить покупку. Затем судья вынесет решение по продаже. Если оно пройдет, 3 миллиона долларов пойдут на выплату получателю, адвокатам, налогам и любым другим обеспеченным долгам, которые они могут покрыть. Оставшиеся долги Чалиса будут погашены.

Компания Chalice отказалась отвечать на вопросы WW, в том числе о том, сколько, по ее мнению, она в целом задолжала кредиторам. «Учитывая, что суд еще не одобрил сделку, — говорит Скотт Секорд, директор по реструктуризации компании, — мы не считаем уместным давать какие-либо комментарии».

По словам ее генерального директора Стивена Суини, перерабатывающая компания Bobsled Extracts задолжала Chalice более 400 000 долларов за обрабатывающую машину, приобретенную в 2021 году. Он возмущен предложенной продажей.

«Вы возвращаете весь пирог членам совета директоров без долгов?» Суини говорит. «Я обязательно буду с этим бороться».

Восемь лет назад Chalice стал одной из самых успешных историй успеха каннабиса в Орегоне. Ее основатель, Симпсон, был молодым красивым бизнесменом из Вест-Линна, который сказал, что каннабис помог ему избежать потенциально темного пути злоупотребления рецептурными таблетками.

В 2017 году Симпсон продал компанию публичной канадской компании по производству каннабиса Golden Leaf за 19 миллионов долларов и 83 миллиона акций компании. В 2021 году компания переименовала себя в Chalice Brands. Хотя технически ее штаб-квартира находится в Торонто, почти все ее операции по-прежнему осуществляются из офисов в Портленде.

Chalice продолжала приобретать бренды и аптеки в 2020 и 2021 годах, чему способствовал рост продаж каннабиса в год пандемии. Но трещины начали проявляться в мае 2022 года, когда Канадская фондовая биржа приостановила торговлю Chalice из-за того, что она не представила квартальные финансовые отчеты.

Затем, прошлой осенью, ряд запланированных приобретений Chalice провалился. Ротация в руководстве Chalice и в ее совете директоров была постоянной.

Когда этой весной компания Chalice, наконец, решила сдаться, ее майские судебные иски в окружном суде штата Орегон изложили отчаянную ситуацию: компания Chalice Brands задолжала нераскрытую, но очень большую сумму денег компаниям по производству каннабиса, у которых она закупала продукцию, арендодателям, инвесторы, компании, у которых он приобрел аптеки, и налоговые органы.

Тогдашний генеральный директор Chalice Джефф Япп заявил WW, что конкурсное управление было необходимо, чтобы «дать компании время на реструктуризацию и очистку своего баланса, а также, возможно, найти стороны для ее покупки». Большая часть денег, которые Chalice Brands взяла взаймы для финансирования своей деятельности в Орегоне (более 35 миллионов долларов, которые, как утверждает материнская компания, ее дочерние компании в Орегоне все еще должны, согласно документам конкурсного производства), принадлежит институциональным кредиторам и инвесторам в Канаде и США.